हर्बालाइफ स्टॉक भाग दो: अनुकूल शासक ख़रीदना बढ़ावा देता है?

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हर्बालाइफ स्टॉक भाग दो: अनुकूल शासक ख़रीदना बढ़ावा देता है?
हर्बालाइफ स्टॉक भाग दो: अनुकूल शासक ख़रीदना बढ़ावा देता है?
Anonim
पिछले हफ्ते हमने हर्बालाइफ के लिए अक्कमैन के परिप्रेक्ष्य से शॉर्ट केस पर चर्चा की, जो टेबल को बढ़ा रहा है कि कंपनी एक विशाल पिरामिड योजना है। उनके तर्क के साथ मुख्य चिंता यह है कि हर्बालाइफ डीलरों और खरीदारों का डेटा इसका समर्थन करने के लिए नहीं है।
पिछले हफ्ते हमने हर्बालाइफ के लिए अक्कमैन के परिप्रेक्ष्य से शॉर्ट केस पर चर्चा की, जो टेबल को बढ़ा रहा है कि कंपनी एक विशाल पिरामिड योजना है। उनके तर्क के साथ मुख्य चिंता यह है कि हर्बालाइफ डीलरों और खरीदारों का डेटा इसका समर्थन करने के लिए नहीं है।

हालांकि मामला आकर्षक है और उसने अन्य निवेशकों को आगे बढ़ाया है, कुछ संगठनों से चिंताओं को उठाया है, और यहां तक कि सरकार में कुछ भी शामिल हैं, कोई निश्चित साक्ष्य उभरा नहीं है। वास्तव में, हर्बालाइफ (एनवाईएसई: एचएलएफ) स्टॉक में तेजी आई है क्योंकि शॉर्ट केस शुरू में शुरू किया गया था और कार्ल इक्कन जैसे निवेशकों ने अपने निवेश पर बहुत अच्छा रिटर्न दिया था।

कंपनी के लिए सकारात्मक बेल्जियम शासन

इस सप्ताह, कंपनी में एक पिरामिड योजना के रूप में जांच पर हर्बालाइफ के लिए कुछ सकारात्मक खबरें थीं। बेल्जियम कोर्ट ऑफ अपील ने निचली अदालत द्वारा पिछले निर्णयों को उलट दिया कि कंपनी का बिक्री मॉडल बेल्जियम कानून के अनुपालन में है। पिछले एक निर्णय में कि कंपनी एक पिरामिड योजना का संचालन कर रही थी, उलट दिया गया था। प्रबंधन का कहना है कि कंपनी हमेशा मानती है कि सत्तारूढ़ उलट दिया जाएगा और यह तथ्यात्मक त्रुटियों पर आधारित था।

सत्तारूढ़ के परिणामस्वरूप, शेयर नए उच्च स्तर पर पहुंच गया:

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अटकलें कि Icahn अपनी स्थिति कम कर देगा

इस सप्ताह भी, इक्कन का निवेश ब्याज और अटकलों के तहत आया है जो वह बेचेंगे, जो शेयरों पर नकारात्मक रूप से वजन कर सकता है। हर्बालाइफ ने एक बयान जारी किया कि यह श्री इक्कन द्वारा हर्बालाइफ में अपनी स्थिति को कम करने के लिए किसी भी योजना से अवगत नहीं है, जो कि केवल जारी करने के माध्यम से वॉल स्ट्रीट पर कम से कम कुछ उम्मीद करता है।

Icahn 30 सितंबर, 2013 के रूप में बकाया शेयरों का 17% आयोजित किया गया है और बेचने के क्रम में लगातार पांच दिनों के लिए वॉल्यूम भारित औसत 73 डॉलर / शेयर की आवश्यकता है। 28 फरवरी, 2014 के बाद उन्हें बेचने की क्षमता भी थी, लेकिन इन दो प्रावधानों में से पूर्व इस सप्ताह के शुरू में मिले थे। हर्बालाइफ में निवेश पर 200% से अधिक की वापसी हुई है, और इस समय कई निवेशक कुछ लाभ में बंद हो जाएंगे।

सवाल यह है कि वह कितना लॉक करेगा? जवाब देने के लिए हमें अगले 12 महीनों में स्टॉक और कंपनी की संभावनाओं को देखना चाहिए।

वैश्विक विस्तार खरीदने के लिए मौलिक मामला प्रदान करता है

पोषण क्लबों के वैश्विक विस्तार ने 2013 में शेयरों को उच्च स्तर पर धकेल दिया है और मौलिक विकास के प्राथमिक चालक के रूप में कार्य करना जारी रखेगा। दक्षिण अमेरिका में, क्यू 3 2013 में वॉल्यूम 32% की वृद्धि हुई। चीन और ईएमईए में, वॉल्यूम क्रमशः 71% और 1 9% तक बढ़ गया। उभरते बाजारों में अवसर प्रबंधन के अनुसार महत्वपूर्ण है। बढ़ती आय और जीवनशैली, और गुणवत्ता पोषक तत्वों की खुराक और विटामिन के लिए एक महत्वपूर्ण खुदरा विक्रेता की कमी की कमी, जिसके परिणामस्वरूप एक अंडरवर्ल्ड बाजार है जो हर्बालाइफ के व्यावसायिक मॉडल में पूरी तरह से फिट बैठता है।

इसके अलावा, कंपनी पर कुछ नकारात्मक शीर्षकों के बावजूद अमेरिकी बाजार 10% तक बढ़ता जा रहा है। सकारात्मक अमेरिकी परिणाम बेहतर भर्ती प्रवृत्तियों द्वारा संचालित थे। यदि जांच और पिरामिड आरोपों को बिस्तर पर रखा जाता है तो यू.एस. में कंपनी की विकास दर आगे बढ़ सकती है। यह अंतरराष्ट्रीय विकास के साथ, हर्बालाइफ के लिए मध्य से ऊपरी किशोरों में राजस्व वृद्धि प्रदान कर सकता है।

मूल्यांकन 10 से 15% ओवरहैंग इंगित करता है

प्रबंधन ने 2014 की बिक्री वृद्धि 9 से 11% रेंज और ईपीएस के लिए 5.45 डॉलर से 5.65 डॉलर के लिए भी निर्देशित किया। 2014 के लिए वर्तमान ईपीएस सर्वसम्मति 5.25 बिलियन डॉलर की बिक्री पर $ 5.73 के ईपीएस और 950 मिलियन डॉलर के ईबीआईटीडीए के लिए है। स्टॉक वर्तमान में 13.3x वित्त वर्ष 2014 की आमदनी कमाई पर कारोबार करता है।

टुपपरवेयर, जो अपने उत्पाद को इसी तरह वितरित करता है, 14.9x एफवाई 14 ईपीएस पर ट्रेड करता है। ईवी / ईबीआईटीडीए आधार पर, हर्बालाइफ टुपपरवेयर के 11.7x टीटीएम बनाम 9.3x पर कारोबार करता है।

निष्कर्ष

हर्बालाइफ और उसके स्टॉक पर कुछ स्पष्ट मौसा हैं, मुख्य रूप से सितंबर के अंत में वादा किए गए लेखापरीक्षित वित्तीय खातों की कमी और इस वर्ष की शुरुआत में चल रही एसईसी जांच चल रही है। संभावना है कि दोनों को हल किया गया है और स्टॉक से दो और ओवरहेंग हटा दिए गए हैं। विशेष रूप से, अगले महीने पीडब्ल्यूसी से लेखापरीक्षित ऐतिहासिक वित्तीय उम्मीद की जाती है। हालांकि, यह संभव है कि वे, और / या जांच, कंपनी के खिलाफ जाएं, और कम से कम सिरदर्द बने रहें।

पिरामिड योजना आरोपों के पीछे हर्बालाइफ के शेयर मूल्य में छूट छूट है। यदि इन चिंताओं को काफी हद तक आराम दिया जाता है, तो शायद ओवरहेंग हटाए जाने के आधार पर हर्बालाइफ शेयरों की कीमत $ 85 से $ 90 तक हो सकती है। इसके अलावा, यह यू.एस. में बिक्री वृद्धि में तेजी लाने में भी मदद कर सकता है, जिसके कारण हेडविंड ने ईपीएस वृद्धि और आगे के विस्तार में त्वरण को जन्म दिया है। दूसरी ओर, अगर इस बिंदु पर आरोपों की आंशिक रूप से पुष्टि की जाती है, तो बहुत ही महत्वपूर्ण जोखिम है। शेयर जल्दी से आधे में कटौती हो सकती है।

निवेशकों के लिए, यह एक ऐसा स्टॉक है जिसके लिए बिक्री पर जितना संभव हो उतना होमवर्क करना आवश्यक है। इसका मतलब वास्तव में कुछ डीलरों और वितरकों से बात करना और उनसे महसूस करना हो सकता है। यदि इस और अन्य विश्लेषण के माध्यम से, पिरामिड स्कीम केस समर्थित नहीं दिखता है, तो शेयर खरीदें।

इस सप्ताह यूरोप में खुलासे और जांच पर संभावित प्रभाव पर आपके विचार क्या हैं? क्या आप एक खरीदार या विक्रेता हैं?

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