सोने का सात साल का प्रदर्शन अद्भुत से कम नहीं है। 2005 से, बुलियन निवेशकों ने 250% से अधिक की वापसी का आनंद लिया है। जिन निवेशकों ने बुलियन में कदम बढ़ाया है, वे अपनी निवेश पूंजी पर 14.56% की संयुक्त वृद्धि दर दिखाएंगे, जहां एस एंड पी 500 इंडेक्स सालाना 2.8% से कम हो गया है, जिसमें लाभांश भी शामिल है।

तो क्या सोने का अच्छा निवेश है? चमकदार पीले रंग की धातु अपने धर्मनिरपेक्ष बैल रन जारी रख सकती है? और उचित मूल्य मूल्य टैग खोजने के लिए आप सोने का मूल्य कैसे लगा सकते हैं?

सोने का असली मूल्य ढूँढना

वस्तुओं की आपूर्ति पूरी तरह से आपूर्ति और मांग पर की जाती है। सोने की तरह किसी वस्तु के लिए मूल्य ढूंढना नकद की भविष्य की धारा के लिए मूल्य निर्दिष्ट करने से कहीं अधिक कठिन है। हमें यह निर्धारित करना होगा कि सोने की मांग के लिए स्रोतों का मूल्यांकन करके सोने की मांग कम कीमत पर आपूर्ति को आगे बढ़ाएगी या नहीं।

Gold.org द्वारा संकलित डेटा 2007-2011 से सोने की मांग के तीन प्रमुख स्रोत दिखाता है:

  • 55.3% आभूषण
  • 32.7% निवेश
  • 12% प्रौद्योगिकी

उपरोक्त डेटा से हम निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उत्पादित और बेचे जाने वाले अधिकांश सोने का वास्तव में उपभोग नहीं किया जाता है। गहने में इस्तेमाल किए गए सोने या निवेश के रूप में आयोजित किया जा सकता है किसी भी समय किसी भी समय बाजार में पुनर्नवीनीकरण, पुन: उपयोग और बाजार में लौटाया जा सकता है। कैश 4Gold जैसी कंपनियों ने सिर्फ यह कर हत्या कर दी है।

अन्य 12% ज्यादातर इलेक्ट्रॉनिक्स में खपत है। कुछ को पुनर्नवीनीकरण किया जाता है, निश्चित रूप से, लेकिन उद्योग में पुनर्विक्रय करने के लिए अक्सर कीमती धातुओं (आमतौर पर 1 ग्राम से कम) की छोटी मात्रा को रीसायकल करने के लिए अधिक महंगा होता है। कीमतें अभी तक काफी ज्यादा नहीं हैं। इसके बजाए, इस सोने को दुनिया भर में लैंडफिल और गेराज बिक्री में अपनी जगह मिलती है, कभी भी बरामद नहीं किया जा सकता है।

दूसरों पर सट्टेबाजी

सोने के लिए मांग के प्रमुख स्रोतों को देखते हुए हमें बताता है कि सोने कुछ चीजों पर शर्त है:

    • आभूषण की मांग - क्या इस बात का कोई कारण नहीं है कि यह मांग काफी बदल जाएगी? मुझे यह असंभव लगता है। आपके स्थानीय ज्वेलर की एक यात्रा यह पुष्टि कर सकती है कि सोने के निशान, गहने के नए टुकड़े की अधिक लागत के लिए ज़िम्मेदार नहीं है।
    • अन्य निवेशक - चूंकि सभी सोने की मांग लगभग 1/3 निवेश ब्याज से है, सोना बेहद सट्टा है। सोने डर और जोखिम-विचलन पर रैली करने के लिए जाता है। अगर सोने के निवेशक अचानक 10% अधिक सोना चाहते हैं, तो सभी सोने की मांग 3.27% बढ़ जाती है। मांग में यह सरल बदलाव कीमतों को काफी प्रभावित कर सकता है, क्योंकि न तो ज्वेलर्स और न ही तकनीकी कंपनियां अपने उत्पादों की कुल लागत के सापेक्ष बढ़ती सोने की कीमतों का चुटकी महसूस करती हैं। निवेशक अन्य निवेशकों को बाजार से बाहर धक्का देते हैं, न कि ज्वैलर्स या प्रौद्योगिकी उत्पादक।
    • प्रौद्योगिकी - मांग समीकरण का यह हिस्सा मूल्य-संवेदनशील नहीं है। नए इलेक्ट्रॉनिक्स सोने की ट्रेस मात्रा का उपयोग करते हैं - एक नए लैपटॉप में आधा ग्राम से कम होने का अनुमान है। आधे ग्राम $ 25 के बराबर है, जो $ 500 लैपटॉप की कीमत में शामिल होने पर शायद ही कोई विचार है। चूंकि इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माताओं को सोने का उपयोग करना पड़ता है, इसलिए यह लागत आसानी से उपभोक्ताओं को दी जाती है।

सोने का नियंत्रण कौन करता है?

उपरोक्त ग्राउंड सोना स्टॉकपाइलों की एक 2011 साल की अंत रिपोर्ट में नोट किया गया है कि 50% सोने का गहने, और निवेश पोर्टफोलियो में 1 9% है।

इन नंबरों के बारे में कुछ चीजें ध्यान दें:

    • अधिकांश सोने को एक पल के नोटिस पर बाजार में वापस किया जा सकता है क्योंकि यह गहने के रूप में लगभग शुद्ध है या 999 शुद्ध बुलियन सिक्के और बार के रूप में शुद्ध है। ध्यान रखें कि अस्तित्व में जाने वाले सभी सोने 2011 खनन और रीसाइक्लिंग उत्पादन के 40 वर्षों के बराबर हैं। इसलिए, अगर सभी सोने का 69% गहने और निवेश के रूप में आयोजित किया जाता है, तो निवेश के रूप में सोने के गहने या बुलियन के स्वामित्व वाले लोगों के हाथों में लगभग 28 वर्ष का खनन और रीसाइक्लिंग होता है। इस प्रकार, यदि जमीन से ऊपर के सभी सोने का 1/28 वां (3.5%) अगले वर्ष बाजार में बेचा गया था, तो एक वर्ष की आपूर्ति दोगुना हो जाएगी।
    • 2007-2011 से निवेश की मांग ऐतिहासिक मानदंडों के मुकाबले तेजी से चल रही है। यदि 2007-2011 से निवेश में 32.7% की मांग की गई है, तो फिर भी सतह पर लाए गए सभी सोने का केवल 1 9% निवेश के रूप में आयोजित किया जाता है। हम निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि पिछले 5 वर्षों में निवेश ब्याज ऐतिहासिक औसत से 50% अधिक है।

इसे सुरक्षित खेलना

चूंकि हम जानते हैं कि निवेश की मांग सोने की मांग और बाजार की कीमतों का एक प्रमुख चालक है, जो सोने में निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति को समझना चाहिए कि निवेश सट्टा जोखिम के बिना नहीं है। सोने की उच्च कीमत को बनाए रखने के लिए भविष्य में निरंतर निवेश की मांग की आवश्यकता है।

मुझे विश्वास करना मुश्किल लगता है कि निवेश ब्याज हमेशा के लिए उच्च रह सकता है। चूंकि सोने की कीमत बढ़ाने के लिए निवेश की मांग में केवल एक छोटी सी बदलाव होती है, इसलिए सोने की कीमतें कम करने के लिए निवेश मांग में केवल थोड़ी कमी आती है।

कुल सोने के लिए निवेश के रूप में सोने के ऐतिहासिक अनुपात को देखते हुए, यह कहना सुरक्षित है कि निवेशक सोने पर नशे में हैं। निवेशकों को कितने समय तक बाजार में लाए गए सभी सोने का 32.7% खरीदना जारी रख सकता है, और हम 1 9% के ऐतिहासिक अर्थ के प्रति रिवर्सन कब देखेंगे?

यदि आप वास्तव में विश्वास करते हैं कि आप निवेशकों से भविष्य की मांग की भविष्यवाणी कर सकते हैं, तो सोने एक महान व्यापार के लिए बनाता है। अन्यथा, यह कहना सुरक्षित है कि सोने एक आभासी पोंजी योजना है - मांग का एक बड़ा हिस्सा सट्टा है, और इस प्रकार यह सट्टेबाजों होगा जो भविष्य के बाजार मूल्यों को ड्राइव करते हैं। वास्तविक मुद्रास्फीति दर से कोई फर्क नहीं पड़ता, वास्तविकता यह है कि यह निवेशक हैं जो सोने के मूल्य टैग को परिभाषित करते हैं।

पाठक, क्या आप सोने पर उत्साही या मंदी कर रहे हैं? क्या आपको लगता है कि यह वापस एक और ऐतिहासिक मूल्य निर्धारण और मांग पर वापस आ जाएगा?

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