Potbelly स्टॉक: एक स्वादिष्ट सैंडविच रेस्तरां उठाओ

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Anonim
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इस साइट को बुलाया जाता है कॉलेज निवेशक और कॉलेज में मेरी पसंदीदा सैंडविच में से एक ए ड्रेक था® Potbelly के उन वास्तव में अद्भुत गर्म मिर्च के साथ। मैं बस इतना नहीं मिल सका। निवेशक पर्याप्त नहीं मिल सकते हैं।

Potbelly (NASDAQ: पीबीपीबी) पिछले शुक्रवार को आईपीओ था और निवेशक मांग अड़चन पर सीमाबद्ध। व्यापार के पहले दिन शेयर 120% ऊपर थे। यह आज लगभग 7% प्रति शेयर लगभग 33 डॉलर है। Potbelly से पहले, 2001 के बाद से व्यापार के अपने पहले दिनों में केवल आठ अन्य शेयर दोगुना हो गया।

कंपनी ने 14 मिलियन शेयरों पर 7.5 मिलियन शेयर बेचे और पूंजी में 105 मिलियन डॉलर जुटाए। निवेशक पोटेबली की विकास संभावनाओं से उत्साहित हैं। कंपनी के भौगोलिक पदचिह्न का विस्तार करने और कमाई बढ़ाने के महत्वपूर्ण अवसर हैं, जिनमें से सभी शेयरधारकों के लिए सकारात्मक हो सकते हैं। Potbelly एक और Chipotle हो सकता है - शेयरों के खरीदारों को ऐसा लगता है।

1 9 77 में शिकागो, आईएल में पॉटबेलि शुरू हुआ और 1 99 6 में ब्रायन केइल ने मूल स्टोर खरीदा जब उसके वर्तमान रूप में इसका जन्म हुआ। समय के साथ, कील ने संयुक्त राज्य अमेरिका में पूरे केंद्रित क्षेत्रों में 280 से अधिक स्थानों का निर्माण किया। बस पैमाने के लिए, 2011 के अंत में चिपोटल के 1,230 से अधिक स्टोर थे और अब भी अधिक। पोटबेल की मौजूदगी अभी भी इलिनोइस में अन्य राज्यों के माध्यम से बिखरे हुए स्टोरों के साथ केंद्रित है। वर्तमान क्षेत्रों में विशेष रूप से पश्चिम में विस्तार करने के लिए एक कमरा है। कैलिफ़ोर्निया में कोई स्थान नहीं है, उदाहरण के लिए।

प्रबंधन ने कहा कि यह 49.9 मिलियन डॉलर के आईपीओ से पहले शेयरधारक को लाभांश का भुगतान करने के लिए आय का उपयोग करेगा। यह अपनी क्रेडिट सुविधा से उधार लेने के लिए उठाए गए नकदी का भी उपयोग करेगा। कुछ फंड सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों पर जा सकते हैं और कंपनी की कार्यशील पूंजी जरूरतों को निधि के लिए भी जा सकते हैं।

वित्तीय स्थिरता दिखाएं, आईपीओ के बाद तेज होना चाहिए

पिछले तीन वर्षों में पोटेबली की लगातार बिक्री वृद्धि हुई है, वित्त वर्ष 12 में 15.5% और वित्त वर्ष 2016 में 7.9% की वृद्धि हुई है। इस साल की दूसरी तिमाही के दौरान बिक्री 11.7% ऊपर थी। कम-से-मध्य किशोरों में वृद्धि त्वरित सेवा रेस्तरां उद्योग में ठोस है और नए स्टोर खोलने के पीछे बढ़ाना चाहिए।

स्टोर स्तर मार्जिन पिछले तीन वर्षों में Potbelly के लिए 21% स्तर के आसपास थोड़ा उतार चढ़ाव। इस अवधि के दौरान ईबीआईटीडीए मार्जिन आम तौर पर 11% से अधिक था। उस ने कहा, मार्जिन तंग रहा है, ऑपरेटिंग मार्जिन पिछले वित्त वर्ष में सिर्फ 3.1% था और पिछले वर्ष 3.4% था।

नए स्टोर की वृद्धि अगले पांच वर्षों में बिक्री और कमाई में वृद्धि करेगी। 2010 से नए स्टोर खोलने के लिए पोटेबली ने अपने पूंजीगत खर्च में उल्लेखनीय वृद्धि की है। निम्नलिखित चार्ट में बड़ी छलांग दिखाई देती है। 2012 की पहली छमाही के दौरान, पॉटबेल ने कैपेक्स में $ 16 मिलियन से ज्यादा खर्च किए।

मूल्यांकन

स्टॉक मौजूदा स्तर पर सस्ता नहीं है लेकिन निवेशक आमतौर पर विकास के लिए भुगतान करेंगे। शेयर वर्तमान में लगभग 35x कमाई और 3x से अधिक राजस्व पर व्यापार करते हैं। उस ने कहा, चिपोटेल मैक्सिकन ग्रिल (एनवाईएसई: सीएमजी) 45.7x कमाई, जैक इन द बॉक्स (NASDAQ: JACK) 24.7x पर, डेनी (NASDAQ: DENN) 23.2x पर और डोमिनोज़ पिज्जा (एनवाईएसई: डीपीजेड) पर 30.5 पर कारोबार करता है। एक्स।

इन परिपक्व रेस्टोरेंट श्रृंखलाओं पर नज़र डालने से संकेत मिलता है कि मूल्यांकन लाइन से बाहर नहीं है। अगर यह नए स्टोरों में निवेश करना जारी रखता है तो स्टॉक भविष्य में कमाई के मुकाबले सस्ते हो सकता है। स्थानों को डबल करना बहुत आसान है - और बिक्री - जब आपके पास हजारों स्थानों के विरुद्ध 280 स्थान हैं।

नए स्टोर खोलने पर फोकस और ड्राइव शेयर होना चाहिए

Potbelly के साथ चिंता कुछ हद तक कम स्टोर की बिक्री वृद्धि और इसके कम मार्जिन है। हालांकि, कंपनी के विकास चक्र में इस बिंदु पर एक ही स्टोर की बिक्री से नए स्थान अधिक महत्वपूर्ण हैं। इसके अलावा, लगभग 21% के स्टोर स्तर मार्जिन सभ्य हैं, और यह शेष स्थानों को नए स्थानों और बढ़ी हुई मात्रा के साथ बेहतर ढंग से अवशोषित कर देगा।

Potbelly के साथ ध्यान देने के लिए कुछ घटनाएं। पहली बार उस समय आगामी 3Q13 कमाई रिपोर्ट और प्रबंधन कमेंटरी है। दूसरा विश्लेषक कवरेज है। वर्तमान में इसकी छोटी बाजार टोपी की वजह से कोई कवरेज नहीं है, लेकिन इसलिए यह हालिया आईपीओ है। विश्लेषकों की शुरुआती कमाई के पूर्वानुमान और स्टॉक पर राय साल के बाकी हिस्सों में स्टॉक कैसे करती है, इस पर एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगी।

रेस्तरां या खुदरा विक्रेताओं के शेयर खरीदने का एक अच्छा समय एक क्षेत्रीय फर्म राष्ट्रीय लेने के अपेक्षाकृत शुरुआती चरण में है। यह आमतौर पर कमाई के लिए सबसे ज्यादा विकास चरण है और स्टॉक अक्सर उनके साथ तेजी से बढ़ता है। पोटबेलि ब्रांड समय के साथ खड़ा हुआ है और वर्तमान बिंदु पर इसकी एक सुरक्षित नींव है। इसका स्टोर मॉडल, ब्रांड और भोजन उपभोक्ताओं के साथ गूंजता है अन्यथा इसमें 280 स्टोर नहीं होंगे।

अब स्टोर स्टोर के जरिये ब्रांड को अधिक उपभोक्ताओं को उपलब्ध कराने का मामला है। अपने पोर्टफोलियो के लिए ध्यान देने और निवेश करने के लायक है।

Potbelly पर आपके विचार क्या हैं?

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