म्यूचुअल फंड समस्या: एस एंड पी मुद्दे चेतावनी, फिर भी निवेशक अमेरिकी ऋण खरीदने के लिए झुंड?

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वीडियो: म्यूचुअल फंड समस्या: एस एंड पी मुद्दे चेतावनी, फिर भी निवेशक अमेरिकी ऋण खरीदने के लिए झुंड?

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म्यूचुअल फंड समस्या: एस एंड पी मुद्दे चेतावनी, फिर भी निवेशक अमेरिकी ऋण खरीदने के लिए झुंड?
म्यूचुअल फंड समस्या: एस एंड पी मुद्दे चेतावनी, फिर भी निवेशक अमेरिकी ऋण खरीदने के लिए झुंड?
Anonim
कल, पहली बार, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने अमेरिकी सरकार के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए "स्थिर" से "ऋणात्मक" के लिए अपने दीर्घकालिक दृष्टिकोण को कम किया, और गंभीर परिणामों के बारे में चेतावनी दी अगर सांसद भारी घाटे को नियंत्रित करने के लिए एक समझौते तक पहुंचने में विफल रहे हैं। पिछले दशक में देश ने रैक किया है। चेतावनी, जो दो साल तक चलती है, अनिवार्य रूप से इसका मतलब है कि एसएंडपी का मानना है कि कम से कम 33% मौका है कि एजेंसी यू.एस. को अपनी शीर्ष रेटिंग के लिए हटा देगी।
कल, पहली बार, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स ने अमेरिकी सरकार के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए "स्थिर" से "ऋणात्मक" के लिए अपने दीर्घकालिक दृष्टिकोण को कम किया, और गंभीर परिणामों के बारे में चेतावनी दी अगर सांसद भारी घाटे को नियंत्रित करने के लिए एक समझौते तक पहुंचने में विफल रहे हैं। पिछले दशक में देश ने रैक किया है। चेतावनी, जो दो साल तक चलती है, अनिवार्य रूप से इसका मतलब है कि एसएंडपी का मानना है कि कम से कम 33% मौका है कि एजेंसी यू.एस. को अपनी शीर्ष रेटिंग के लिए हटा देगी।

डरावना क्या है कि अमेरिकी खजाने (संयुक्त राज्य अमेरिका का ऋण), को पिछले 50 वर्षों से अनिवार्य रूप से जोखिम मुक्त संपत्ति माना जाता है। यदि अचानक अचानक एक धारणा है कि यह अब मामला नहीं है, तो इसका मतलब वैश्विक वित्तीय प्रणाली के तरीके में भारी बदलाव होगा।

यह कैसे हुआ है? खैर, वाशिंगटन में राजनीतिक ग्रिडॉक ने ऋण छत के चारों ओर कगार की एक खेल का नेतृत्व किया है (जिसे अगले दो हफ्तों में कार्य करने की आवश्यकता है), ठोस बजट पारित करने में विफलता, और इस बारे में कोई सहमति नहीं कि कैसे कम करना शुरू करना है खर्च काटने या कर बढ़ाने से घाटे।

स्टॉक टैंक और ट्रेजरी उगता है?

तो, फिर, जिस दिन यह सब घोषित किया गया था, स्टॉक शेयर टैंक 1% से अधिक था, और ट्रेजरी बढ़ी? क्या एस एंड पी सिर्फ इतना नहीं कहता कि अमेरिकी ऋण अधिक जोखिम भरा हो रहा है, और डिफ़ॉल्ट रूप से मौका है? लोग इस उत्पाद को और अधिक खरीदने के लिए क्यों भागेंगे?

खैर, दुखद बात यह है कि कोई भी विश्वास नहीं करता कि अमेरिकी सरकार डिफ़ॉल्ट होगी; अभी तक, कम अवधि में, कम से कम नहीं। अल्पावधि में सबसे ज्यादा निवेशक क्या देखते हैं, यूके की तरह यू.एस. अर्थव्यवस्था की धीमी गति है, जो तपस्या उपायों के कारण है जो अगले कुछ वर्षों में होने की संभावना है। इसके अलावा, जापान में जो कुछ भी हुआ है, इसमें कोई संदेह नहीं है कि जीडीपी वृद्धि कम से कम चौथा तिमाही तक स्थिर रहेगी।

तो, स्टॉक अभी खराब दिखते हैं, लेकिन क्यों नकदी में नहीं बैठते हैं, या किसी अन्य देश के सरकारी ऋण (शायद चीन?)। खैर, एक और संभावित समस्या है जो अमेरिकी निवेशकों को पीड़ित कर सकती है।

म्यूचुअल फंड / ईटीएफ समस्या

खबरों के चलते अमेरिकी ऋण में इतनी पूंजी प्रवाह होने का असली कारण यह है कि मैं म्यूचुअल फंड / ईटीएफ समस्या को लेबल कर रहा हूं। समस्या यह है कि अमेरिका के अधिकांश म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के पास उनके प्रॉस्पेक्टस में लिखे गए विशिष्ट नियम हैं जो बताते हैं कि वे क्या कर सकते हैं और निवेश नहीं कर सकते हैं। विशेष रूप से, प्रत्येक फंड अपनी प्रॉस्पेक्टस में सूचीबद्ध करता है और इसमें निवेश नहीं करेगा। उदाहरण के लिए, एक प्रसिद्ध लोकप्रिय निधि ने कहा है :

“ फंड लाभांश-भुगतान में 60% से 70% संपत्तियों का निवेश करता है और कुछ हद तक, स्थापित, मध्यम आकार और बड़ी कंपनियों के गैर-लाभांश-भुगतान आम शेयरों में निवेश करता है। इन कंपनियों को चुनने में, सलाहकार उन लोगों की तलाश करता है जो कम मूल्यवान दिखते हैं लेकिन सुधार के लिए संभावनाएं हैं। इन शेयरों को आमतौर पर मूल्य स्टॉक के रूप में जाना जाता है। शेष 30% से 40% फंड की संपत्ति मुख्य रूप से निश्चित आय प्रतिभूतियों में निवेश की जाती है जिसे सलाहकार मानता है कि वर्तमान आय का उचित स्तर उत्पन्न होगा। इन प्रतिभूतियों में निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल हैं, जिनमें यू.एस. ट्रेजरी और सरकारी एजेंसी बॉन्ड और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के कुछ जोखिम शामिल हैं।

समस्या तब हाइलाइट की जाती है जब बाजार स्थितियां "उचित सलाहकार" बताती हैं कि उन्हें सुरक्षित निवेश की आवश्यकता होती है जो मूल्य कम नहीं करेंगे ताकि वे पूंजी और उनके निधि के रिटर्न को सुरक्षित रख सकें। चूंकि वे कहां जा सकते हैं, इस पर सीमित हैं, वे ऐतिहासिक रूप से सुरक्षित ट्रेजरी सिक्योरिटीज खरीदते हैं और खरीदते हैं, भले ही यह मामला आगे नहीं जा रहा हो।

नतीजतन, जब एसएंडपी ने घोषणा की कि ट्रेजरी सिक्योरिटीज अब निवेशकों के लिए जोखिम चलाती है, और बाजार डूब जाता है, तो धन के बड़े पूल अभी भी ट्रेजरी सिक्योरिटीज में बाढ़ आते हैं। यह वास्तव में कोई समझ नहीं आता है, लेकिन साथ ही साथ पूर्ण ज्ञान जैसे कि संस्थागत निवेशक जैसे म्यूचुअल फंड सीमित हैं, जहां तक वे "सुरक्षित रूप से" अपने धन के पैसे डाल सकते हैं।

समाधान

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, और यहां तक कि धन, लंबी अवधि के शेयरों पर ट्रेजरी सिक्योरिटीज पर बेहतर निवेश होता है, विशेष रूप से उन्हें "नए परिभाषित" जोखिम के कारण दिया जाता है। ऐसी सरकार का कर्ज क्यों है जो बहुत खराब प्रबंधन है? आप एक ही स्थिति में एक कंपनी के मालिक नहीं होगा! इसके बजाए, उच्च गुणवत्ता वाले लाभांश भुगतान स्टॉक देखें। यदि आपको अल्प अवधि में नकदी जमा करने के लिए एक सुरक्षित स्थान की आवश्यकता है, तो एफडीआईसी बीमाकृत बैंक सीडी सीढ़ी को देखें।

वहाँ विकल्प हैं, लेकिन अमेरिकी ऋण के स्वामित्व का जोखिम क्यों चलाते हैं जब दुनिया के सबसे बड़े ऋण निवेशकों / राउटर (पिमको का बिल ग्रॉस, एसएंडपी) इतने सारे अमेरिकी ऋण से बहुत सावधान हैं?

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